Vegyük akkor sorra a két termék fő jellemzőit.
Az Aegon Fix Invest egy nagyon szűk intervallumban jegyezhető: 2008.04.01-tól csak 2008.04.25-ig. Ezzel szemben a Generali Top Invest: 2008.03.01-tól 2008.05.21-ig. Itt az Aegon egy nagyon szűk időintervallumot adott, amit azzal indokolt, hogy most kedvezőek a piaci körülmények ( relatíve alacsony nemzetközi részvényindexek, a magas olajár miatti inflációs félelmek, a forint /euró árfolyamsáv eltörlése miatti bizonytalanság). A Generali igazából egy sikeres sorozat folytatásaként indította el a Top Invest-et, a ProfitMax utódjaként. Véleményük szerint a sikert az is igazolja, hogy a többiek elkezték "másolni" őket - ezt én túlzásnak tartom, ugyanis ilyen fix időtartamú, egyszeri díjas biztosítások már évek óta léteznek. Eme túlzás ellenére, itt a jó pontot a Generali termékének adom, a közel 3 hónapos kötési intervallum miatt.
Kik számára köthető:
Aegon: 18-tól 70 éves korig, lejáratkor max 75 év;Generali:15-től 90 éves korig, lejáratkor max 100 év. Itt szintén a Generali kapja a pontot, ugyanis jóval szélesebb kör számára biztosítanak befektetési lehetőséget, mint például az időseknek akik még a boldog öregkoruk közepén járnak csupán, jó egészségi állapotuknak köszönhetően. Ide még megjegyezném, hogy mind2 konstrukció teljes mértékben illeték és hagyaték mentes, vagyis öröklés esetén a biztosító által kifizetet teljes összeg az örökösé marad.
Mekkora tartamra:
Aegon Fix Invest 5 évre és 10 évre köthető míg a Genarali Top Invest csak 10 évre, ez 1 jó pont az Aegonnak.
Viszont más a leányzó fekvése, ha a minimális díjat vesszük alapul, ami a Aegon-nál 4000€ míg a Generalinál "csupán" 400000 Forint. Ismét 1 pont a Top Investnek.
A befektető kedvűeknek jó tudniuk, hogy mindkettő termék tőkegaranciát vállal!
Aegon nem közvetlenül, hanem az eszközkezelőn a BNP Paribas-on keresztül. Generali eszközkezelője ez esetben a JP Morgan, amely a költséggekkel csökkentett tőkére vállal garanciát (93,67%). A Top Invest megértését tovább bonyolítja, hogy a garanciák az 5. év végére szólnak (2013.06.12) és az 5. év után vagy a meglévő eszközalapkínálatból vagy egy új 5 évestőkevédett eszközalapból választhatnak.
A Top Invest induló eszközalapját 20 részvényből álló portfólió teszi ki, részletek az abálli linken (vigyázat, Firefox alatt szétesik :( ) :
Top Invest
A Fix invest eszközalapja a BNP oldalán teknthető meg :
Fix Invest
Nézzük melyik mekkora hozamot garantál:
Aegon: 10 év esetén összesen 20%-ot, míg 5 év alatt semmit.
Generali a jegyzési időszakra éves szinten 7% (CSAK 2008.03.01-2008.05.21-ig)
Mibe kerül ez nekünk befektetőkenk, vagyis mennyi az az összeg, amit a biztosító biztosan zsebre tesz ?
Az Aegon esetében ez 10 év esetén 3,6% , míg 5 év esetén 5% a teljes intervallumra, vagyis 0,36%/év vagy 1%/év a biztosítás tartamától függően.
A Generalinak kicsit vastagabban fogott a ceruzája, náluk 1,3% éves szinten.
Viszont emögött a látszólagos olcsóság mögött az Aegon részéről olyan okok állnak, amik a befektetésből az egyszeri ügyfél által elérhető nyereséget csökkentik. Erre az okra kicsit később még visszatérünk, tehát itt egy kétes értékű jó pontot kapott tőlem az Aegon.
10 éves tartam esetén kamatadó-mentes mindkét termék.
Továbbá igénybe vehető a jogosultak számára egyszeri adókedvezmény is, mely mértéke max 100000 forint.
Visszavásárlás : Nézzük először az Aegon termékét :
| Évek | 5 éves | 10 éves |
| 1. | 95% | 90% |
| 2. | 96% | 90% |
| 3. | 97% | 91% |
| 4. | 98% | 92% |
| 5. | 99% | 93% |
A tíz évesnél évente +1%-al nő a visszavásárlási érték, megkezdett évenként!
A Generalinál ez másképpen alakul :
| A biztosítás kezdetétől eltelt évek száma | Visszavásárlási érték |
| 0 | 80% |
| 1 | 84% |
| 2 | 88% |
| 3 | 92% |
| 4 | 96% |
| 5 | 100% |
| 6 | 100% |
Az igazat megvallva nehéz ebből a szempontból győztest hírdetni, a Generali termékénél jó pont az, hogy 5. évtől 100%os a visszavásárlási érték, de ha azt vesszük figyelembe, hogy az egyszeri ügyfél valamilyen okból a pénzéhez szeretne jutni időnekelőtte, akkor az első 4 évben nyújtott jókora különbözet (akár +15% ) miatt ezt a pontot az Aegon Fix Invest kapja.
Mindkettő termék nyújt baleseti halál esetére biztosítást :a Top Invest (Generali) biztosításásnak 500.000 Ft-os baleseti halálra szóló biztosítása van, a Fix Investnek 4000€. Természetesen halál esetén a szerződés megszűnik, és a Generali a befektetés aktuális értékét fizeti vissza, ezzel szemben Aegonéknál egyszerű visszavásárlásnak tekintik és 90%-99%-ban fizetik ki a befektetés aktiális értékét.
Ezért itt is a Top Invest kapja a jó pontot.
Végül nézzük a lényeget, melyik befektetés hoz várhatóan többet az évek alatt, amíg a pénzünk a biztosítótársaságnál van.
Az Aegon Fix Invest terméke mögött a BNP Paribas Millenium Index nevű eszközalapja áll. Ez az alap az elmúlt években átlagosan 15%-ot hozott*, a legjobbat feltételezve ez a dinamika megmaradhat és akkor az 5 illetve a 10 év után, ennek az alapnak a hozamából kapunk 10 éves struktúra esetén 70%-os (60% és 80% közötti, várhatóan 70%!!), az 5 éves struktúra pedig 50%-os participációt. Ennek a részkifizetésnek az oka az, hogy ez az alap egy meglévő eszközalap, és az Aegon csak befektetési lehetőséget "vásárolt" benne, nem az eszközalap kezelésének költségét fizeti meg (ahogy ez történik a Genarali - JP Morgan ko-operáció estén), hanem csupán a hozam fentebb ismertetett részére tarthat igényt a tényleges befektető, az egyszeri ügyfél. Itt jött ki annak az előnynek a hátulütője, amit korábban említettem, vagyis hogy bár az évenkénti költségek alacsonyabbak, de ez elég sokba kerül az ügyfélnek később.
"*Ez nem jelent garanciát a jövôre nézve, de ebben a szerződésben hozamgaranciát is vállal a kibocsátó. Az eszközalap a BNP Paribas Arbitrage Issuance BV által kibocsátott Certificate-ekbe (értékpapírokba) fektet be. A BNP Paribas Arbitrage Issuance BV-t a BNP Paribas garantálja, amelynek hitelbesorolása AA+/Aa1. A BNP Paribas Arbitrage Issuance BV vállal tõke- és a 10 éves lejárat esetén 20%-os hozamgaranciát. A Certificate részesedést kínál a Millennium index teljesítményébõl azáltal, hogy részben zéró kuponba, részben pedig a Millennium Indexhez kapcsolódó opcióba fekteti a pénzt. " - Forrás Aegon.hu
Természetesen a múltbéli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve, de készültem egy-egy példaszámítással :
Aegon Fix Invest :
5 év/ 4000€/ 15%-os éves hozam(4000€*(1,15)5-4000€)*0,5=(4000€*2,01-4000€)*0,5=2020€
Vagyis 2020€-t kereshetnénk 5 év alatt, ami ~50% os hozam lenne, de ne feledkezzünk meg a kamatadóról, ami ugya 20%.
Vagyis 2020€*0,8=1616€ tiszta haszon maradhat a zsebünkben, ha a hozam átlag 15%, ezáltal 40,4%-os reálhozamot érhetük el.
10 év / 4000€ / 15%-os éves hozam
(4000€*(1,15)10-4000€)*0,7=(4000€*4,04-4000€)*0,7=8512€
Vagyis 8512€-t kereshetünk 10 év alatt, ez ~212%-os hozamnak felelne meg.
Generali Top Invest :
Itt kicsit bajban vagyok a számításokkal, de remélem sikerül közérthetően visszaadnom.
Először is ki kell kötnöm, hogy itt 5 évre lesznek csak számítások, ugyanis 5 éves az első eszközalap, mint azt korábban említettem, és utána lehet másik alapot választani.
Amennyiben ez az eszközalap ebben a formában
1999.11.01 - 2003.02.07. között már létezett volna, úgy - az ezen időszak
alatti 5 éves periódusokat figyelembe véve - az alábbiakat LEHETNE
elmondani az eszközalap teljesítményéről...
Leggyengébb időszak: 0% / 5 év 0%/év
Átlagos teljesítmény: 53,9% / 5 év 9%/év
Legjobb időszak: 134% / 5 év 18,53%/év
Ezen adatok nem forintban mért hozamok, tehát nem a hazai, hanem
a fejlett piacgazdaságokra jellemző alacsony inflációs adatokkal kell
szembeállítani őket.
Vegyünk 3 példát 1000000 Ft befizetése esetén :
Egységek száma a költséglevonás után: 936.668 db
(erre vonatkozik a garancia)
A portfólió… A példa B példa C példa
…éves hozama: 3,71% 5,55% 13,7%
…5 éves hozama: 20% 31% 90%
…kifizetendő hozam: 24% 100% 108%
Kifizetendő összeg kamatadó nélkül:
1.161.439 Ft 1.873.336 Ft 1.948.270 Ft
Kifizetendő összeg kamatadó levonása után:
1.129.175 Ft 1.698.669 Ft 1.758.616 Ft
A B példát meg kell hogy magyarázzam. Azt kell tudni, hogy a Generali lejáratkori kifizetés esetén az eszközalap lejáratakor a költségekkel csökkentett tőkére az elért hozam min. 1,05, max. 1,2-szeresét (végleges érték az eszközalap indulásakor) fizeti ki, vagyis bónusz ad!
Amennyiben a portfólió által elért hozam 30%-nál magasabb lesz, akkor a költségekkel csökkentett tőkére a fentiek alapján kiszámított hozam és a 100%-os hozam közül a magasabb kerül kifizetésre. Ez látható a B példában.
A bónusz magyarázatára még további példákkal is készültem :
A) A portfólió értéke lejáratkor: a kezdeti érték 110%-a
(vagyis a hagyományos módon számított hozam 10% lenne)
Eszközalap teljesítménye = 100% + max (0%, 1,2*(110%-100%) = 112%,
tehát a lejáratkori vételi ár 1,12000 Ft, így a tényleges hozam 12%.
Nyereség a valós hozamon felül: 2%.
B)A portfólió értéke lejáratkor: a kezdeti érték 133%-a
(vagyis a hagyományos módon számított hozam 33% lenne)
Eszközalap teljesítménye = 100% + max (100%, 1,2*(133%-100%) = 200%,
tehát a lejáratkori vételi ár 2,00000 Ft, így a tényleges hozam 100%.
Nyereség a valós hozamon felül: 67%.
C)A portfólió értéke lejáratkor: a kezdeti érték 212%-a
(vagyis a hagyományos módon számított hozam 112% lenne)
Eszközalap teljesítménye = 100% + max (100%, 1,2*(212%-100%) = 234,4%,
tehát a lejáratkori vételi ár 2,34400 Ft, így a tényleges hozam 134,4%.
Nyereség a valós hozamon felül: 22,4%.
Fontos megemlítenem, hogy mindegyik példában a maximális, 1,2* szorzóval számoltam, és a kamatadót is le kell vonni, ha 5 év után megszüntetjük a szerződést!
A két példa után nem szeretnék egyértelmű győztest hirdetni, a döntést rátok bízom.
Remélem sikerült mindenki számára érthetően megmagyarázni minden kérdést, ami felmerülhet, és sikerült némi befektetési kedvet is hozni számotokra.
A felmerülő kérdéseiteket a hozzászólásokban várom, a következő írás a Jelzáloghitelezés "buktatóiról" fog szólni, vagyis hogy mire figyeljünk, hogyan is megy végig egy ilyen folyamat.
Ajánlott bejegyzések:
A bejegyzés trackback címe:
Kommentek:
A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.